Lili Anne Taylor nació en febrero de 1967 en la ciudad de Glencoe (Illinois), en los Estados Unidos. Sus padres,
Marie y
Park Taylor poseen un negocio de herramientas; ella es la quinta de seis hermanos. Se graduó del secundario en la
New Trier High School, y luego estudió actuación con el famoso
Piven Theatre Workshop en Evanston, Illinois y en la Escuela de Teatro de la
Universidad DePaul.
Comenzó a actuar profesionalmente hacia finales de los 80's, y ha desarrollado su carrera principalmente en teatro y filmes independientes.
Es muy recordada su actuación en "
Mystic Pizza" (1988) junto a
Julia Roberts y, al año siguiente por "
Un gran amor", junto a
John Cusack. Ese mismo año, estuvo en el film de
Oliver Stone, "
Nacido el 4 de julio" (1989) y fue consagrada por la crítica, dos años más tarde, por su actuación en "
La última apuesta" (1991), protagonizada por
River Phoenix.
Otros créditos cinematográficos incluyen los films "
El sueño de Arizona" (1993), protagonizada por
Johnny Depp,; "
Pret-a-porter" (1994), de
Robert Altman; "
I Shot Andy Warhol: yo disparé a Andy Warhol" (1996), que la tuvo como protagonista; la película española "
Cosas que nunca te dije" (1996); "
La guarida" (1999); "
Bettie Page - La chica de las revistas" (2005); y, más recientemente, "
The Promotion" (2008), "
Brooklyn's Finest" (2009) o "
Enemigos públicos" (2009).
Lili es también bien conocida por los roles que ha interpretado en distintas series de televisión. Desde el lejano 1986, donde interpretó a una camarera en un episodio de la serie "
Crime Story", sus créditos incluyen los roles de
Hildy Baker en "
Deadline",
Lisa Kimmel Fisher en "
Six Feet Under (A dos metros bajo tierra)" y
Ann Bellowes en "
State of Mind".
En su vida personal,
Lili está en pareja con el escritor
Nick Flynn, ambos tienen una hija de nombre
Maeve. Anteriormente Lili había estado de novia con los actores
Michael Imperioli y
Matthew Broderick.